Obligationer
Her kan du blive meget klogere på obligationer, hvilke typer obligationer der findes, og hvordan kurs, afkast og løbetiden hænger sammen.
Hvad er en obligation?
En obligation er en form for gældsbrev, der fungerer som en aftale om, at én part låner penge af en anden. Du kan både købe og sælge obligationer.
Når du køber en obligation, låner du penge til den udsteder – typisk et realkreditinstitut, en virksomhed eller staten. Du får hovedstolen retur ved obligationens udløb, og undervejs modtager du betaling i form af renter.
Som obligationsejer kan du få gevinst eller opleve tab, afhængigt af hvordan markedskursen udvikler sig i løbetiden. Obligationer kan nemlig handles frit på markedet, og kursen svinger især som følge af ændringer i markedsrenten.
Sælger du obligationen før udløb, får du enten kursgevinst eller -tab. Du kan altså både tjene penge på renteudbetalingerne undervejs og på kursudviklingen.
Det skal du vide om obligationer
- Afkastet på obligationen består af rentebetalinger og evt. gevinst eller tab ved salg. Værdien af obligationer afhænger af markedet, udsteders kreditværdighed og løbetiden.
- Der findes både statsobligationer, realkreditobligationer og virksomhedsobligationer.
- Obligationens udsteders evne til at tilbagebetale lånet vurderes gennem en kreditvurdering. Jo højere kreditværdighed bliver vurderet til, jo lavere sandsynlighed er der for konkurs - og jo sikrere er obligationen dermed også.
- Obligationer kan have forskellig løbetid, som også påvirker kursen og afkastet. Løbetiden refererer til perioden fra obligationen udstedes, og til den tilbagebetales. Jo længere løbetiden er, jo mere har kursen mulighed for at svinge.
Typer af obligationer
Du kan enten købe statsobligationer, realkreditobligationer og virksomhedsobligationer. Der er forskellige risici knyttet til hver type. Ved alle typer af obligationer modtager investorerne betaling i form af løbende renter og hovedstol ved udløb.
- Statsobligationer udstedes af stater for at låne penge til f.eks. at dække investeringer, udgifter eller til at dække underskud. Når staten sælger obligationer, kan både banker og private investorer købe dem, med formålet om at tjene penge på renter og få et potentielt afkast ved udløb.
- Realkreditobligationer udstedes af realkreditinstitutter for at finansiere boligkøb. Realkreditinstitutterne sælger obligationerne, så investorer i form af forsikringsselskaber, investeringsforeninger eller private investorer, kan låne penge til realkreditinstituttet.
- Virksomhedsobligationer udstedes af en virksomhed og fungerer ofte som finansiering til store investeringer. Ofte handles obligationerne mellem professionelle finansaktører, og derfor er obligationerne mindre tilgængelige. Private investorer køber typisk virksomhedsobligationer gennem fonde.
Afkast, kurs og løbetid på obligationer
Obligationer kan variere i løbetid, kurs og afkast, som dels påvirkes af rentebetalinger og gevinst eller tab ved salg.
Afkast er den gevinst eller tab, som en investering medfører. Jo større risici, der er ved en investering, jo mere kan man også opnå i både gevinst og tab. Det betyder også, at afkastet på obligationer ofte er lavere end på aktier, fordi obligationer betragtes som en mere sikker investering.
Kursen er den pris, som obligationen handles til. Kursen hænger sammen med renten, fordi kursen ofte stiger, når renten falder - og omvendt vil kursen falde, når renten stiger.
Løbetiden på obligationer kan enten være kort, mellemlang eller lang. Korte obligationer er op til 3 år og kurserne er ofte meget stabile. Mellemlange obligationer har en løbetid på mellem 3 og 7 år, og her kan kurserne svinge mere. Lange obligationer er over 7 år og har størst risiko for udsving i kurserne.
Når man taler om obligationer – særligt realkreditobligationer – dukker der ofte en række lånebegreber op. Hvis du vil blive klogere på, hvad de betyder, kan du finde forklaringer på dem i vores ordbog i næste afsnit.
Andre lånebegreber
Når du skal låne penge, kan du støde på mange forskellige økonomiske begreber, og nogle af dem er måske lidt vanskelige at forstå. Vi har derfor skrevet en række artikler, hvor vi forklarer de forskellige lånebegreber og svarer på de mest almindelige spørgsmål i forbindelse med lån.
Coop Bank er en digital bank, der er til at tale med. Uanset om du skal låne til en bolig, vil have din opsparing til at vokse eller vil have din hverdagsøkonomi i trygge hænder. Vi er 100 % digitale - og 100 % menneskelige.
